Portafoglio ETF in Excel: pesi, ribilanciamento, dividendi e rendimento

A chi serve

• A chi ha un piano di accumulo su più ETF e ogni mese si chiede quanto comprare di ognuno.
• A chi vuole sapere quanto ha guadagnato davvero, dividendi e costi compresi, e non solo quello che mostra l’app del broker.
• A chi ha deciso un’allocazione, per esempio 65% azioni, 25% obbligazioni e 10% oro, e vuole mantenerla nel tempo.

Per decidere l’allocazione e il piano partendo dai tuoi obiettivi c’è la lezione Costruire e gestire un piano di investimento.

Cosa c’è nel file

Le celle da compilare sono gialle, in tutti i fogli; tutto il resto si calcola da solo.

• Riepilogo: valore del portafoglio, guadagno totale, rendimento annuo e costi all’anno; i pesi di oggi a confronto con quelli obiettivo, gli ETF fuori soglia, cosa comprare con il prossimo versamento e il grafico del valore accanto a quanto hai versato.
• Ribilanciamento: scrivi quanto vuoi investire e trovi quanto comprare di ogni ETF, anche a quote intere, con le commissioni stimate. Sotto c’è il ribilanciamento completo, vendendo, con le tasse stimate.
• Dividendi: dividendi e cedole mese per mese, l’anno scelto e i due precedenti, i dividendi degli ultimi 12 mesi e il rendimento da dividendi, netti o lordi.
• ETF: fino a 15 ETF, con classe (azionario, obbligazionario, materie prime…), area, accumulazione o distribuzione, TER, prezzo di oggi, aliquota sui guadagni e peso obiettivo. Se non vuoi registrare tutto lo storico, scrivi le quote che hai e il prezzo medio del tuo conto titoli.
• Movimenti: fino a 1.000 acquisti, vendite e dividendi, con quote, prezzo e commissioni. Importo, tasse e flusso sul conto si calcolano da soli.
• Storico: se vuoi, una volta al mese il valore del portafoglio, per il grafico nel tempo.
• Impostazioni: nome del portafoglio, data dei prezzi, soglia di ribilanciamento, commissione per ordine, imposta di bollo e come scegli i pesi obiettivo, per ETF o per classe.

Come si usa, passo per passo

1. Cancella l’esempio. Il portafoglio di Elena è inventato, con ETF generici: cancella i dati nelle celle gialle dei fogli ETF, Movimenti e Storico.
2. Elenca i tuoi ETF con un nome breve diverso per ognuno (va bene il ticker), il TER, il prezzo di oggi e l’aliquota: 26% in generale, meno per gli ETF di titoli di Stato.
3. Scegli i pesi obiettivo. In Impostazioni, alla voce «Pesi obiettivo», scegli «Per ETF» o «Per classe». Con «Per ETF» scrivi nel foglio ETF il peso di ognuno, in tutto 100%. Con «Per classe» scrivi in Impostazioni il peso di ogni classe, per esempio 65% azionario, e nel foglio ETF come dividerlo tra gli ETF della stessa classe.
4. Registra i movimenti in ordine di data: acquisti, vendite, dividendi e cedole, con l’importo sempre positivo.
5. Prima di ogni versamento aggiorna i prezzi e la data, poi apri Ribilanciamento e scrivi quanto vuoi investire: il file ti dice quanto comprare di ogni ETF.

Come funziona il ribilanciamento senza vendere

Vendere fa pagare le tasse sui guadagni e le commissioni, quindi di solito conviene ribilanciare con i nuovi versamenti. Il template fa così:

1. somma il versamento al valore del portafoglio: è il nuovo totale da dividere secondo i pesi obiettivo;
2. gli ETF già sopra il loro obiettivo non ricevono niente;
3. gli altri ricevono quanto serve per arrivare tutti allo stesso livello rispetto al loro obiettivo;
4. con le quote intere arrotonda per difetto, e i soldi che avanzano comprano una quota in più dove manca di più, finché bastano.

La soglia dice quando un ETF è «fuori soglia»: la regola più usata è 5 punti percentuali. Con un obiettivo del 25%, l’ETF è fuori soglia sotto il 20% o sopra il 30%. Se succede spesso anche con i versamenti, può valere la pena di ribilanciare vendendo: il template mostra quanto vendere e comprare e le tasse stimate.

L’esempio già compilato

Tasse e costi, in breve

• Tasse sui guadagni: 26% in generale. Per gli ETF di titoli di Stato può essere più bassa, fino al 12,5% se investono solo in titoli di Stato italiani o di Paesi della «white list».
• Perdite: le perdite di un ETF non si compensano con i guadagni di altri ETF, ma solo con quelli di azioni, obbligazioni, ETC, ETN e certificati, entro la fine del quarto anno successivo. È uno dei motivi per cui conviene vendere il meno possibile.
• Imposta di bollo: lo 0,20% all’anno del valore del conto titoli. Con un broker estero che non la applica, al suo posto c’è l’IVAFE, sempre dello 0,20%, da pagare con la dichiarazione dei redditi.
• TER: il costo annuo dell’ETF, già compreso nel prezzo. Il template lo usa per stimare quanto ti costa in euro.

Il template stima le tasse, ma non sostituisce i conti della banca o del broker. Per un calcolo più preciso su un singolo ETF c’è lo strumento Tasse sugli ETF.

Excel o Google Sheets?

Funziona allo stesso modo in tutti e due, senza macro. Con Google Sheets puoi provare ad automatizzare i prezzi con la funzione GOOGLEFINANCE; con Excel 365 puoi usare il tipo di dati «Azioni». In tutti e due i casi controlla che il prezzo trovato sia quello giusto: non tutti gli ETF quotati a Milano sono disponibili.

Per approfondire

• La lezione Costruire e gestire un piano di investimento: dagli obiettivi al portafoglio, con allocazione e ribilanciamento spiegati passo per passo.
• La lezione Fondamenti degli investimenti: rischio, rendimento e strumenti, se gli ETF sono una novità.
• Il Simulatore di PAC, per vedere dove può arrivare un piano di accumulo, e lo strumento Tasse sugli ETF.