Conto deposito, BOT o ETF monetario: dove tenere i soldi fermi

Hai dei soldi che non vuoi investire in borsa: il fondo per gli imprevisti, l’anticipo per la casa o per l’auto, la liquidità che aspetta di essere investita. Sul conto corrente non rendono nulla e, con l’inflazione, ogni anno comprano un po’ meno.

Le soluzioni più usate in Italia sono tre: il conto deposito, i BOT e gli ETF monetari. I tassi lordi si somigliano, ma cambiano molto le tasse, le garanzie e i tempi per riavere i soldi. In questa guida vediamo come funzionano, quanto resta davvero su 10.000 € in un anno con i tassi di novembre 2026 e come scegliere.

Prima di scegliere: quattro domande

La soluzione giusta dipende da te più che dai tassi. Prima di confrontare le offerte, rispondi a queste quattro domande:

1. Quando ti servono i soldi? Se possono servirti da un giorno all’altro, ti occorre uno strumento da cui ritirarli in pochi giorni. Se hai una data precisa, per esempio tra un anno, puoi bloccarli fino a quel giorno in cambio di un tasso più alto.
2. Quanti soldi sono? Su poche centinaia di euro le commissioni fisse pesano molto; sopra i 100.000 € la garanzia dei depositi non basta più.
3. Hai già un conto titoli? BOT ed ETF si comprano solo con un conto titoli, che ha le sue regole e i suoi costi. Se non lo hai e non vuoi aprirlo, resta il conto deposito.
4. Preferisci un tasso bloccato o uno che segue la BCE? Un tasso fisso ti protegge se i tassi scendono, ma ti lascia indietro se salgono. Un tasso variabile fa il contrario.

Tieni a mente le risposte: alla fine dell’articolo trovi una tabella con la soluzione più adatta a ogni situazione.

Perché non lasciarli sul conto corrente

Il conto corrente serve a pagare, non a far crescere i risparmi. Di solito non paga interessi e, se la giacenza media dell’anno supera 5.000 €, costa 34,20 € di imposta di bollo. Su 10.000 € fermi per un anno, quindi, perdi 34,20 € in euro, più quello che ti toglie l’inflazione.

Questo non vuol dire svuotarlo: circa un mese di spese deve restare sul conto corrente, perché è l’unico posto da cui paghi subito. Come dividere il fondo per gli imprevisti lo spiega la lezione sul fondo di emergenza. Tutto il resto è liquidità che può lavorare.

Il conto deposito

Il conto deposito è un conto pensato per tenere i risparmi: non ha carte né bonifici verso altre persone, ma paga interessi. Si collega al tuo conto corrente, da cui versi i soldi e su cui tornano quando li ritiri. Le differenze con il conto corrente sono spiegate nella lezione su banche, conti e pagamenti.

Libero o vincolato

• Nel conto libero ritiri i soldi quando vuoi, di solito in 1-3 giorni lavorativi. Alcuni conti chiamati «liberi», però, chiedono un preavviso di qualche settimana: leggilo nel foglio informativo prima di aprirlo.
• Nel conto vincolato ti impegni a lasciare i soldi per un periodo, da pochi mesi a qualche anno, in cambio di un tasso più alto, bloccato fino alla scadenza. Se ti servono prima, di solito perdi gli interessi o li ricevi a un tasso molto più basso; alcuni conti non permettono proprio di ritirarli.

Nei vincolati controlla anche quando ricevi gli interessi: alla fine del vincolo (interessi posticipati) o all’inizio (interessi anticipati). Con gli interessi anticipati li incassi subito, ma se ritiri i soldi prima della scadenza la banca se li riprende.

Quanto rende oggi

Secondo le classifiche dei comparatori Conti-Deposito.net, QualeBanca e Facile.it consultate l’8-9 novembre 2026:

• i migliori conti liberi offrivano tra il 2,5% e il 3,5% lordo, ma sopra il 3% erano quasi tutte promozioni di pochi mesi; senza promozioni, i migliori si fermavano intorno al 2,75%;
• i migliori vincolati a 12 mesi arrivavano intorno al 4% lordo, con qualche offerta poco sopra, tutte di banche online; molte altre stavano tra il 2,5% e il 3,5%.

Sono offerte commerciali che cambiano spesso: prendile come un ordine di grandezza, non come una promessa.

Tasse, bollo e garanzia

• Tasse: sugli interessi si paga il 26%, trattenuto direttamente dalla banca.
• Imposta di bollo: lo 0,20% l’anno delle somme depositate, cioè 20 € ogni 10.000 €. Alcune banche la pagano al posto tuo: è scritto nel foglio informativo.
• Garanzia: i depositi sono protetti dal Fondo interbancario di tutela dei depositi fino a 100.000 € per persona e per banca, interessi compresi, con rimborso entro 7 giorni lavorativi se la banca fallisce; per le banche di credito cooperativo c’è un fondo analogo, con lo stesso limite. Il limite vale per banca, non per marchio: due conti con nomi diversi dello stesso istituto contano come uno solo.

Attenzione a promozioni, banche estere e app

Tre dettagli che i tassi pubblicizzati non dicono:

1. Le promozioni durano poco. Un conto che offre il 3,5% per 4 mesi e poi il 2,5% rende in media il 2,83% lordo nel primo anno, non il 3,5%. Spesso la promozione vale solo per i nuovi clienti o fino a un certo importo.
2. Con una banca estera cambiano le regole. Se la banca ha sede in un altro paese dell’Unione europea, i depositi sono garantiti dal fondo di quel paese, sempre fino a 100.000 €. Le tasse, però, potrebbe non trattenerle nessuno: in quel caso devi dichiarare tu gli interessi e pagare sia il 26% sia un’imposta simile al bollo, l’IVAFE. In alcuni paesi la banca trattiene anche una tassa locale.
3. Non tutto quello che si chiama «conto» è un deposito. Alcune app di investimento pagano interessi sulla liquidità investendola in fondi monetari: le quote sono tue, ma non c’è la garanzia dei 100.000 €. Nei documenti dell’offerta cerca dove finiscono davvero i soldi.

I BOT

I BOT, Buoni ordinari del Tesoro, sono titoli con cui presti soldi allo Stato italiano per un periodo breve: 3, 6 o 12 mesi. Non pagano cedole: li compri a un prezzo più basso di 100 e alla scadenza ricevi esattamente 100. Il guadagno è la differenza, chiamata scarto di emissione.

Quanto rendono oggi

All’asta del 9 ottobre 2026 il Tesoro ha venduto 8 miliardi di euro di BOT a 12 mesi a un prezzo medio di 96,881. Vuol dire che paghi 96,881 € e alla scadenza, il 14 ottobre 2027, ricevi 100 €: guadagni 3,119 € ogni 96,881 € pagati, cioè il 3,22% lordo in un anno.

Il Tesoro comunica un rendimento del 3,175% perché lo calcola su un anno convenzionale di 360 giorni: è lo stesso guadagno espresso in un altro modo. Per confrontarlo con un conto deposito usa il 3,22%.

Il BOT a 12 mesi torna all’asta ogni mese, e quella di novembre è l’11: il rendimento cambia un po’ ogni volta, quindi prima di comprare guarda l’ultimo risultato.

Tasse, commissioni e bollo

• Tasse: sui titoli di Stato si paga il 12,5%, la metà rispetto al conto deposito. Sui BOT la tassa sullo scarto viene trattenuta subito, quando li compri.
• Commissioni: se li compri all’asta, la banca può chiederti al massimo lo 0,15% per i BOT a 12 mesi, meno per quelli più brevi; alcuni broker online non chiedono nulla. Sul mercato, dopo l’asta, paghi la commissione del tuo broker.
• Imposta di bollo: lo 0,20% l’anno sul valore dei titoli nel conto titoli, come per tutti gli strumenti finanziari.
• Importo minimo: 1.000 € di valore nominale, e poi multipli di 1.000 €.

Come si comprano

Serve un conto titoli, in banca o con un broker online. Hai due strade:

1. All’asta: i BOT a 12 mesi vengono messi all’asta una volta al mese, di solito intorno al 10 del mese. Prenoti l’acquisto entro il termine fissato dalla tua banca, di solito il giorno prima, e paghi il prezzo medio dell’asta. I risultati delle aste sono pubblicati dalla Banca d’Italia.
2. In borsa: puoi comprare in qualsiasi giorno un BOT già emesso, scegliendo la scadenza più vicina alla data in cui ti servono i soldi. Il prezzo è quello di mercato del momento.

Cosa rischi

• Nessuna garanzia dei depositi: il BOT non è un deposito, è un prestito allo Stato. Il rischio è che lo Stato italiano non riesca a rimborsarlo. In compenso, nel conto titoli il BOT resta tuo anche se la banca o il broker falliscono: lo spiega l’articolo su cosa succede ai titoli se il broker fallisce.
• Il prezzo prima della scadenza cambia: se vendi prima, ricevi il prezzo di mercato, che scende quando i tassi salgono. Per un BOT è un effetto piccolo: con 6 mesi alla scadenza, un rialzo dei tassi di mezzo punto toglie circa 24 € su 10.000 € di valore nominale. Se lo tieni fino alla scadenza, ricevi 100 qualunque cosa succeda ai tassi.

L’ETF monetario

L’ETF monetario è un fondo quotato in borsa che segue i tassi a brevissimo termine, di solito l’€STR, il tasso a cui le grandi banche dell’area euro si prestano denaro da un giorno all’altro. A inizio novembre 2026 l’€STR era al 2,44%. Il prezzo dell’ETF sale un pochino quasi ogni giorno e si adegua in pochi giorni quando la BCE cambia i tassi.

In breve:

• costo annuo (TER) intorno allo 0,10%, più le commissioni del broker per comprare e vendere;
• tasse al 26% sul guadagno quando vendi, con il 12,5% sulla parte del fondo investita in titoli di Stato; il guadagno è un reddito di capitale e non si compensa con le perdite passate, come spiega la guida alla tassazione degli ETF;
• imposta di bollo dello 0,20% l’anno nel conto titoli;
• nessuna garanzia sul valore, ma le quote sono tue e separate dal patrimonio del broker;
• vendi in qualsiasi giorno di borsa e ricevi il denaro dopo circa due giorni lavorativi.

Come funziona, perché molti sono sintetici e quali rischi hanno lo trovi nella guida completa agli ETF monetari.

Il confronto: 10.000 € per un anno

Mettiamo le soluzioni una accanto all’altra con gli stessi soldi e lo stesso periodo. I tassi sono quelli di inizio novembre 2026 e restano fermi per tutto l’anno: è un’ipotesi di calcolo, non una previsione.

Riassumendo, su 10.000 € in un anno:

	Netto in un anno	Netto %	Quando hai i soldi
Conto corrente	−34,20 €	−0,34%	Subito
Conto libero al 2,75%	183,50 €	1,84%	In 1-3 giorni
ETF monetario	Circa 155 €	1,55%	2 giorni dopo la vendita
BOT 12 mesi	Circa 244 €	2,44%	A scadenza, o prima vendendo in borsa
Vincolato 12 mesi al 4%	276,00 €	2,76%	A scadenza

Per l’ETF monetario i 155 € sono prima delle commissioni del broker; per il BOT è compresa la commissione massima dell’asta.

Tre cose da notare:

1. Più rinunci alla disponibilità, più guadagni. I soldi bloccati per un anno rendono più di quelli che puoi ritirare domani.
2. Tasse e costi contano. Con il 12,5% invece del 26%, il BOT al 3,22% lordo, comprato pagando la commissione massima, rende quanto un conto deposito al 3,57% lordo circa, o al 3,3% se il bollo lo paga la banca. Se lo compri senza commissioni, la soglia sale a circa il 3,8%. Il vincolato al 4% supera comunque entrambe le soglie.
3. Nell’ETF i costi pesano di più. TER, bollo e commissioni tolgono una parte importante di un rendimento già basso. In cambio è l’unico che segue subito i tassi della BCE.

E l’inflazione?

A ottobre 2026 l’Istat ha stimato l’inflazione al 5,4% su un anno (indice NIC, quello usato di solito in Italia), spinta soprattutto da luce e gas. È una stima preliminare: il dato definitivo esce il 17 novembre.

Supponiamo che i prezzi salgano del 5,4% anche nei prossimi dodici mesi: è un’ipotesi, non una previsione. Per non perdere potere d’acquisto, i 10.000 € dovrebbero diventare 10.540 €.

Il conto vincolato al 4% arriva a 10.276 €. Per sapere quanto valgono in euro di oggi si divide per 1,054: 10.276 ÷ 1,054 fa circa 9.750 €, cioè 250 € di potere d’acquisto persi. La differenza con 10.540 € è di 264 €, ma sono euro di domani, che valgono meno: in euro di oggi diventano circa 250. Sul conto corrente restano 9.965,80 €, cioè circa 9.455 € di oggi: una perdita di circa 545 €.

Nessuna di queste soluzioni, con i tassi di oggi, batte un’inflazione così alta. Servono a perdere meno sui soldi che ti servono presto, non a far crescere il patrimonio: per i soldi che non ti servono per molti anni la strada è un piano di investimento. Il legame tra tassi e inflazione è spiegato nella lezione su inflazione, interessi e valore del denaro.

Cosa succede se la BCE cambia i tassi

Dal 16 settembre 2026 il tasso sui depositi della BCE è al 2,50%; la prossima riunione è il 16-17 dicembre 2026. Come funzionano questi tassi e dove trovarli aggiornati lo spiega la guida ai tassi di interesse della banca centrale.

Quando la BCE li cambia, ogni soluzione reagisce in modo diverso:

• l’ETF monetario si adegua in pochi giorni, sia al rialzo sia al ribasso;
• il conto deposito libero non ha un tasso bloccato. Se il tasso è legato a un indice, cambia da solo; altrimenti la banca può modificarlo solo se il contratto lo prevede e c’è un giustificato motivo, avvisandoti con almeno due mesi di anticipo, e tu puoi chiudere il conto senza spese;
• il conto vincolato e il BOT tengono il tasso fino alla scadenza: se i tassi scendono ti proteggono, se salgono ti lasciano indietro.

Nessuno sa cosa farà la BCE. Dividere la liquidità tra un tasso bloccato e uno variabile riduce il rischio di sbagliare tutto. Se hai spese a date diverse, puoi anche scaglionare vincoli o BOT con scadenze diverse, come in una scala di obbligazioni.

Quale scegliere: la soluzione per ogni situazione

Situazione	Soluzione più adatta
Soldi che possono servirti da un giorno all’altro, come il fondo di emergenza	Un mese di spese sul conto corrente, il resto su un conto deposito libero
Una spesa con una data certa tra 6-12 mesi	Conto vincolato o BOT con scadenza prima di quella data
Liquidità in attesa di essere investita, senza una data precisa	ETF monetario, se hai già un conto titoli con commissioni basse; altrimenti conto deposito libero
Più di 100.000 €	Dividerli tra banche diverse, oppure BOT ed ETF monetari
Piccole cifre o versamenti mensili	Conto deposito libero: niente commissioni fisse

Le soluzioni si possono combinare: ogni parte dei tuoi soldi va dove serve.

Per capire quanto mettere da parte per un obiettivo con una data, come l’auto di Irene, usa il calcolatore dell’obiettivo di risparmio; per sapere quanto deve essere grande il fondo per gli imprevisti c’è lo strumento del fondo di emergenza.

Esistono anche i libretti e i buoni fruttiferi postali, garantiti dallo Stato, con regole e tassi propri: non li trattiamo in questa guida.

Gli errori da evitare

1. Guardare il tasso promozionale invece di quello dell’anno. Fai la media sui dodici mesi: un 3,5% per 4 mesi seguito dal 2,5% vale il 2,83%.
2. Vincolare i soldi del fondo di emergenza. Se l’imprevisto arriva prima della scadenza, perdi gli interessi proprio quando ti servono i soldi.
3. Superare i 100.000 € nella stessa banca. La parte oltre il limite non è coperta dalla garanzia, e marchi diversi dello stesso istituto contano come una sola banca.
4. Comprare piccole cifre con commissioni fisse. Con 9 € per comprare 1.000 € di ETF monetario e altri 9 € per venderli, le commissioni si mangiano circa tre quarti del rendimento lordo di un anno.
5. Confrontare i tassi lordi. Conta quello che resta dopo tasse, bollo e commissioni: un BOT al 3,22% lordo rende più di un conto deposito al 3,5% con il bollo a tuo carico.
6. Non controllare chi c’è dietro l’offerta. Banca italiana o estera, deposito o fondo monetario: cambiano la garanzia e chi paga le tasse.
7. Vendere un BOT prima della scadenza senza bisogno. Rischi di ricevere meno di quanto avresti incassato a scadenza: scegli una scadenza che arrivi prima del giorno in cui ti servono i soldi.

In sintesi

• Sul conto corrente tieni circa un mese di spese; il resto della liquidità può rendere qualcosa.
• Il conto deposito libero è la soluzione più semplice per i soldi che possono servirti presto: garantito fino a 100.000 € per banca, oggi intorno al 2,75% lordo senza promozioni.
• Il conto vincolato e il BOT rendono di più se sai quando ti servono i soldi. Il BOT ha tasse al 12,5% invece del 26%: confronta sempre i rendimenti netti.
• L’ETF monetario segue subito i tassi della BCE e si vende in qualsiasi giorno di borsa, ma ha costi e nessuna garanzia sul valore.
• Su 10.000 € in un anno, con i tassi di novembre 2026, il guadagno netto va da circa 155 € dell’ETF monetario, commissioni escluse, a 276 € di un vincolato a 12 mesi al 4%.
• Con l’inflazione al 5,4% nessuna di queste soluzioni protegge del tutto il potere d’acquisto: servono per i soldi che userai presto, non per quelli da far crescere nel tempo.